پدرام رشیدیبورس
اهمیت نقدشوندگی در تحلیل بنیادی با استفاده از نسبت‌های مالی
نسبت‌های نقدینگی چیست و چه کاربردی در تحلیل شرکت‌ها دارند؟
تعریف نسبت‌های نقدینگی
نسبت‌های نقدینگی یکی از ابزارهای تحلیل صورت‌های مالی هستند که نشان می‌دهند یک شرکت تا چه حد توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود را دارد. این نسبت‌ها مشخص می‌کنند که دارایی‌های جاری شرکت تا چه اندازه پاسخ‌گوی بدهی‌های جاری آن هستند.
مهم‌ترین نسبت‌های نقدینگی
۱. نسبت جاری (Current Ratio)
فرمول:
بدهی‌های جاری ÷ دارایی‌های جاری =نسبت جاری
این نسبت نشان می‌دهد شرکت چند برابر بدهی‌های کوتاه‌مدت خود دارایی جاری دارد. عدد بالاتر از ۱ نشان‌دهنده توانایی بهتر در پرداخت بدهی‌هاست، اما عدد خیلی بالا هم می‌تواند به معنای راکد بودن منابع باشد.
۲. نسبت آنی (Quick Ratio)
فرمول:
بدهی‌های جاری ÷ (دارایی‌های جاری - موجودی کالا) = نسبت آنی
در این نسبت، موجودی کالا که ممکن است در کوتاه‌مدت نقد نشود، حذف می‌شود. بنابراین نسبت آنی معیار دقیق‌تری برای سنجش نقدینگی فوری شرکت است.
۳. نسبت نقدی (Cash Ratio)
فرمول:
بدهی‌های جاری ÷ (وجه نقد + سرمایه گذاری کوتاه مدت) = نسبت نقدی
این نسبت فقط وجه نقد و دارایی‌های بسیار نقدشونده را در نظر می‌گیرد. اگر عدد آن بالای ۱ باشد، یعنی شرکت بدون نیاز به فروش موجودی یا دریافت مطالبات، می‌تواند بدهی‌های کوتاه‌مدت خود را تسویه کند
محاسبه این نسبت با استفاده از اعداد دقیق صورت‌های مالی شرکت‌ها ممکن است و در بخش (رتبه بندی) در سایت فیبو قابل مشاهده است
.
اهمیت بررسی نسبت‌های نقدینگی
بررسی نسبت‌های نقدینگی برای تحلیل‌گران، بانک‌ها، اعتباردهندگان و سرمایه‌گذاران اهمیت زیادی دارد، چرا که قدرت شرکت در انجام تعهدات مالی کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. شرکتی که نسبت‌های نقدینگی مناسبی نداشته باشد، حتی در صورت سودآوری، ممکن است با بحران نقدینگی مواجه شود.
نکاتی برای تحلیل بهتر
- مقایسه با شرکت‌های هم‌گروه: بررسی نسبت‌ها به‌تنهایی کافی نیست. آن‌ها باید با میانگین صنعت یا رقبا مقایسه شوند.
- روند تاریخی: بررسی تغییرات این نسبت‌ها در بازه‌های زمانی مختلف کمک می‌کند عملکرد مالی شرکت را بهتر بسنجید.
- در نظر گرفتن کیفیت دارایی‌ها: بالا بودن دارایی جاری الزاماً به معنای نقدشوندگی بالا نیست؛ ترکیب آن‌ها اهمیت دارد.
لینک مطالعه بیشتر از منبع معتبر خارجی
Investopedia – Liquidity Ratios Explained
برای مطالعهٔ بیشتر مفاهیم کاربردی تحلیل بنیادی، پیشنهاد می‌کنیم:
کامنت‌ها (0)