NAV ابطال چیست؟

📌 NAV ابطال چیست و چه اهمیتی برای سرمایه‌گذاران دارد؟

NAV ابطال یا ارزش خالص دارایی هنگام ابطال، نشان‌دهنده مبلغی است که سرمایه‌گذار هنگام فروش یا ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری از یک صندوق دریافت می‌کند. این عدد معمولاً کمتر از ارزش روز دارایی‌هاست، چون شامل کسر کارمزد معاملات و هزینه‌های مربوط به فروش دارایی‌های صندوق می‌شود.

🔍 تعریف کامل ‌NAV ابطال:

NAV ابطال نشان می‌دهد چه بخشی از ارزش دارایی‌های صندوق پس از فروش و کسر هزینه‌های مرتبط باقی می‌ماند. این عدد برای سرمایه‌گذار مهم است، چون نشان‌دهنده‌ی مبلغ واقعی دریافتی در زمان خروج از صندوق است.

برخلاف ارزش خالص دارایی تئوریک یا آماری که در آن هیچ‌گونه هزینه معاملاتی در نظر گرفته نمی‌شود، در NAV ابطال هزینه‌های مرتبط با فروش دارایی‌ها (مثل کارمزد معاملات) لحاظ شده است.

🧮 چگونه NAV ابطال محاسبه می‌شود؟

فرمول کلی:

تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری /(کل دارایی‌های صندوق – بدهی‌ها – هزینه معاملات) = NAV ابطال

مواردی که در محاسبه دخیل‌اند:

• دارایی‌ها: شامل سهام، اوراق، سپرده‌های بانکی و سایر سرمایه‌گذاری‌ها
• بدهی‌ها: مانند کارمزد مدیریت و هزینه‌های عملیاتی
• هزینه معاملات: هزینه خرید و فروش دارایی‌ها به‌ویژه در زمان ابطال

💡 چرا NAV ابطال از NAV آماری یا NAV صدور کمتر است؟

1. کسر هزینه معاملات: هزینه فروش دارایی‌ها برای نقد کردن واحدهای سرمایه‌گذاری، در NAV ابطال لحاظ می‌شود.
2. NAV صدور: قیمتی است که سرمایه‌گذار برای خرید واحد جدید پرداخت می‌کند. این قیمت بالاتر است چون هزینه خرید دارایی‌های جدید به آن اضافه می‌شود.

📊 چرا NAV ابطال برای سرمایه‌گذاری مهم است؟

• معیار واقعی برای محاسبه ارزش سرمایه‌گذار در هنگام خروج از صندوق
• درک بهتر از هزینه‌هایی که بر بازده نهایی تأثیر می‌گذارد
• امکان مقایسه و انتخاب بهتر بین صندوق‌های مختلف
• اطلاع از میزان نقدشوندگی واقعی صندوق در دوره‌های مختلف

📍 چگونه NAV ابطال را ببینیم؟

برای مشاهده NAV ابطال می‌توان به سایت فیبو بخش صندوق ها نمودار NAV ابطال را مشاهده کرد این عدد به‌صورت روزانه به‌روزرسانی شده

✅ جمع‌بندی نهایی

NAV ابطال عددی بسیار کاربردی برای سرمایه‌گذار است که نشان می‌دهد در لحظه ابطال، چقدر سرمایه به‌صورت خالص دریافت می‌شود. شناخت این مفهوم و تفاوت آن با NAV صدور و آماری، به تصمیم‌گیری بهتر کمک می‌کند.